Forzani (FGL, 17,02$) : résultats plus faibles que prévu, mais solides
CIBC Marchés mondiaux réitère une recommandation « surperformance de secteur ».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,84$ par action, sous le consensus à 0,88$ et l’attente maison à 0,92$. Le bénéfice est en hausse de 12% sur l’an dernier.
Mark Petrie indique que le trimestre a été marqué par des promotions plus importantes qu’anticipé, de même que des compensations plus élevées. Il ajoute que Forzani n’en continue pas moins d’être le chef de file des détaillants à maturité au Canada avec une hausse des ventes des magasins comparables de 7,4%.
L’analyste note que les efforts pour améliorer les ventes dans la branche Sport Chek (l’équivalent des Sports Experts au Canada anglais) portent fruits. La compagnie devrait continuer à ajouter des boutiques et des boutiques intégrées (exemple : un magasin Atmosphère dans un Sports Experts) au cours des prochains mois, ce qui devrait alimenter la croissance des ventes en 2012.
Il hausse sa prévision de bénéfice 2012 de 1,45$ par action à 1,48$ et introduit une prévision 2013 à 1,70$.
La cible 12-18 mois est à 21$.
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