Dollarama (DOL, 61,63$) : le titre escompte la perfection
Valeurs mobilières Industrielle Alliance amorce le suivi avec une recommandation « conserver ».
Neil Linsdell note que l’entreprise compte 700 établissements et en ajoute entre 50 et 60 par année, avec l’objectif d’atteindre le chiffre de 1000. Il ajoute que la croissance a, ces dernières années, été accélérée par la décision d’introduire une stratégie multi prix à 1,25$, 1,50$ et 2$ qui génère aujourd’hui plus de la moitié des revenus.
L’analyste s’attend à ce que la croissance se poursuive dans les prochaines années. Il estime cependant que la concurrence s’accentue, notamment avec la décision de Dollar Tree d’entrer au Canada.
Bien qu’il aime l’histoire, monsieur Linsdell croit de même que le titre est légèrement en avant de sa valeur et qu’il escompte la perfection.
La prévision de bénéfice 2013 (janvier) est à 2,89$ par action, celle 2014 à 3,20$.
La cible est à 65$.
