Bauer (BAU, 8,06$) : acquisition d’équipements de crosse
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation « surperformance de secteur ».
La société annonce l’acquisition de Cascade, le principal manufacturier canadien de casques protecteurs et de lunettes protectrices pour la crosse.
L’acquisition de 64 M$ sera financée par un emprunt de 30 M$ et l’émission de 3,85 millions d’actions à 7,80$. Kohlberg & Co achètera 600 000 actions ce qui lui permettra de conserver une participation de 55% (59% avant l’émission).
Mark Petrie indique que la transaction ne vient que réaffirmer son opinion positive sur la société. Il note qu’elle continue de gagner des parts de marché en hockey sur glace et que le lancement de sa nouvelle ligne d’équipements Nexus dans les prochains jours devrait permettre de poursuivre sur la lancée.
L’analyste ajoute que la crosse demeure une avenue de croissance et que Cascade devrait venir y ajouter une crédibilité additionnelle.
La prévision 2012 demeure à 0,79$ par action, celle 2013 passe de 0,87$ à 0,89$ par action.
La cible est à 11$.
