Transforce (TFI, 17,85$) : une visite convaincante
Valeurs mobilières Desjardins renouvelle une recommandation d’achat.
Benoît Poirier a visité les installations de l’entreprise de courrier et de camionnage dans la région de Toronto. Il se dit impressionné et raffermi dans sa conviction qu’il se trouve chez TransForce un fort potentiel d’expansion des marges.
L’analyste note notamment que l’entreprise investit actuellement près de 5 M$ en technologie de l’information chez ses filiales courrier Loomis et Canpar, un investissement qui devrait générer des économies de 4 à 5 M$ par année. La fermeture d’une cinquantaine de terminaux devrait aussi générer des économies annuelles de 25 M$ d’ici deux à trois ans.
Monsieur Poirier précise que TransForce bénéficie d’importants flux de trésorerie qui devraient lui permettre de rembourser de la dette et être de retour sur le sentier des acquisitions en 2013.
L’anticipation 2012 est pour un bénéfice de 1,40$ par action, celle 2013 pour un bénéfice de 1,75$.
La cible est à 25$.
