Banque Nationale (NA, 67,84$) : solides résultats, mais déjà dans le prix
Cormark Securities réitère une recommandation « performance de marché ».
Au quatrième trimestre, l’institution rapporte un bénéfice de 1,63$, supérieur au consensus à 1,56$ et à l’attente maison à 1,49$.
Darko Mihelic indique que l’activité sur les marchés a notamment rapporté plus que ce qu’il anticipait.
Il qualifie les résultats de solides et note que la banque augmente son dividende trimestriel de 0,04$ par action pour le porter à 0,66$ (2,64$ annuellement).
L’analyste estime que le marché pourrait éventuellement hausser les multiples qu’il applique aux institutions financières, mais il croit qu’il faudra encore laisser passer un peu de temps.
Il anticipe que les autres banques devraient aussi rapporter de bons résultats. Leur croissance à venir devrait en outre être supérieure à celle de la Nationale. Comme le titre a récemment avancé significativement, il l’estime bien évalué.
La cible est à 70$.
