Domtar (UFS, 98,44$ US) : l’environnement semble s’améliorer
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « surperformance ».
Stephen Atkinson note que les expéditions de l’industrie du papier blanc ont augmenté de 3% en février.
La hausse s’explique probablement en bonne partie par la présence d’une journée supplémentaire. Avec les fermetures des usines de Appleton et Wausau, qui fonctionnaient pratiquement à pleine capacité, l’analyste estime cependant que l’environnement apparaît propice pour l’augmentation de 60$ US la tonne pour certaines catégories de papier et enveloppes prévue pour avril.
Monsieur Atkinson souligne que ses prévisions de bénéfices (8,24$ US par action en 2012, 11,10$ en 2013) n’incluent pas cette augmentation. Il croit qu’elle ne devrait pas tenir, mais qu’elle devrait mettre fin aux escomptes.
Il estime que, si elle tient, la hausse pourrait ajouter 1,17$ par action en bénéfices à Domtar.
La cible est à 140$ US.