Que faire avec les titres de Bombardier, Gildan et Domtar? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Bombardier (BBD.B, 4,13$) : entrée dans la flotte polonaise
Valeurs mobilières Stonecap renouvelle une recommandation « surperformance ».
La société annonce qu’elle a signé une entente pour la vente de huit appareils Q400, évaluée à 264 M$, avec la société d’État polonaise Euro-LOT. En tenant compte d’options pour 12 appareils supplémentaires, l’entente pourrait atteindre 625 M$.
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Scott Rattee indique qu’il s’agit d’un bon coup pour Bombardier en ce que l’entente lui permet non seulement d’ajouter une cliente, mais que la flotte d’Euro-LOT ne comprenait à ce jour que des appareil de la concurrente ATR.
Il ajoute que la commande porte le nombre de commandes fermes de Q400 obtenues en 2012 à 15, alors que seulement 7 appareils avaient été vendus dans les 11 mois de l’exercice 2011.
L’analyste précise que même s’il s’attend à ce que la majorité des flux de trésorerie anticipés par Bombardier cette année provienne des avions d’affaires, il est important qu’elle soit en mesure d’obtenir plus de commandes d’avions régionaux pour atteindre ses cibles. Il estime que l’année démarre bien et rappelle qu’une importante décision de WestJet est attendue en milieu d’année.
La prévision 2012 est à 0,48$ US par action, celle 2013 à 0,64$ US.
La cible est à 6,75$.
Gildan (GIL, 26,62$) : hausse de cible
Financière Banque Nationale réitère une recommandation « surperformance ».
Vishal Shreedhar indique que les données fondamentales sont meilleures que ce qui était anticipé. Il note que les expéditions de t-shirts et gilets sports des vendeurs de gros vers les imprimeurs ont augmenté de 24,2% au deuxième trimestre, alors que ceux de l’industrie n’ont grimpé de 16,2%.
L’analyste précise que la direction de Gildan guidait initialement vers un recul de 5% des expéditions pour l’industrie.
Il croit en conséquence que l’aperçu de bénéfice de Gildan pour l’exercice 2012 (1,30$ par action) est trop faible.
Monsieur Shreedhar hausse son anticipation 2012 de 1,35$ à 1,40$, celle 2013 grimpe de 2,12$ à 2,20$.
La cible passe de 28$ à 32$.
Domtar (UFS, 98,44$ US) : l’environnement semble s’améliorer
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « surperformance ».
Stephen Atkinson note que les expéditions de l’industrie du papier blanc ont augmenté de 3% en février.
La hausse s’explique probablement en bonne partie par la présence d’une journée supplémentaire. Avec les fermetures des usines de Appleton et Wausau, qui fonctionnaient pratiquement à pleine capacité, l’analyste estime cependant que l’environnement apparaît propice pour l’augmentation de 60$ US la tonne pour certaines catégories de papier et enveloppes prévue pour avril.
Monsieur Atkinson souligne que ses prévisions de bénéfices (8,24$ US par action en 2012, 11,10$ en 2013) n’incluent pas cette augmentation. Il croit qu’elle ne devrait pas tenir, mais qu’elle devrait mettre fin aux escomptes.
Il estime que, si elle tient, la hausse pourrait ajouter 1,17$ par action en bénéfices à Domtar.
La cible est à 140$ US.