Bauer (BAU, 7$) : amorce de suivi
Paradigm Capital amorce le suivi avec une recommandation d’achat.
Corey Hammil indique qu’avec une position dominante dans toutes les catégories d’équipements de hockey la société est la meilleure façon d’investir dans le sport national des canadiens.
Il note que l’entreprise continuera d’investir dans la croissance de ses parts de marché. Elle veut notamment mettre l’accent sur la Russie où, avec les jeux olympiques de 2014, le hockey devrait connaître un certain engouement. Aucun acteur n’est dominant en Russie et le nombre d’amateurs de hockey aurait grimpé de 61% entre 1999 et 2009.
L’analyste voit de même la croissance se poursuivre grâce aux investissements importants en recherche et développement. Il s’attend aussi à d’autres acquisitions lui permettant de se diversifier. En 2010, Bauer a notamment fait l’acquisition de Maverik Lacrosse, qui lui a permis de faire son entrée sur le marché de la crosse.
La prévision 2012 (mai) est pour un bénéfice de 0,73$ par action. Celle 2013 est à 0,85$.
La cible est à 10$.
