TVA (TVA.B, 14,43$) : hausse de cible
Financière Banque Nationale réitère une recommandation « performance de secteur ».
Adam Shine souligne qu’après un faible premier trimestre, la direction a livré de solides second et troisième trimestres. Pour le quatrième, la société fait cependant à ses yeux face à des pressions qui laissent croire qu’il pourrait y avoir une sous-performance.
L’analyste introduit une prévision de bénéfice 2012 à 1,81$ par action, en hausse sur le bénéfice attendu de 1,70$ pour 2011 et celui de 1,60$ attendu en 2010.
Il dit aimer le travail de la direction, qui livre des résultats qui atteignent ou excèdent généralement les attentes. Il note cependant que SUN TV a jusqu’à maintenant toujours été un mouton noir pour l’entreprise et il n’est pas convaincu que sa conversion en chaîne d’information permettra de diminuer les pertes à court terme.
M. Shine ajoute que le bilan de la compagnie est peu endetté, ce qui lui laisse amplement d’espace pour déployer un nouveau programme de rachat d’actions.
La cible passe de 15$ à 16$.
