Tembec (TMB, 3,20$) : baisse de prévision, mais hausse de cible
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « surperformance ».
Stephen Atkinson ramène son anticipation pour le premier trimestre 2013 d’un bénéfice de 0,05$ par action à une perte de 0,07$.
L’analyste indique que la réduction s’explique par d’importants travaux qui doivent être complétés à l’usine Temiscaming, où a notamment cours la construction d’une unité de cogénération.
Il note que la guerre de prix continue dans le secteur de la pâte avec un prix moyen la tonne qui devrait passer de 825$ US en 2012 à 805$ en 2013.
Monsieur Atkinson s’attend cependant à des économies annuelles de 45 M$ en énergie avec le démarrage de l’usine de cogénération en milieu d’année.
L’anticipation de bénéfice 2013 est à 0,16$ par action, mais celle 2014 bondit à 0,54$ à la faveur du démarrage de la cogénération et de meilleurs prix sur le bois.
La cible grimpe de 2,60$ à 3,75$.
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