Que faire avec les titres de la Banque de Montréal, Best Buy et MasterCard? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Banque de Montréal (BMO, 91,98$): résultats décevants
Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation "conserver".
Au deuxième trimestre, l'institution rapporte un bénéfice ajusté (cash) de 1,92$ par action, comparativement à une attente maison à 1,96$ et un consensus à 1,93$.
Doug Young indique que les activités de gestion de fortune et celles sur les marchés financiers ont mieux fait que prévu, mais que les activités des divisions de prêts personnels et commerciaux ont moins bien fait, à la fois au Canada et aux États-Unis.
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L'analyste estime que la surprise des résultats réside dans une augmentation des provisions pour des pertes éventuelles sur prêts, principalement en raison du segment commercial aux États-Unis.
Monsieur Young dit aimer la cible plus commerciale (plutôt que de détail) de la BMO au Canada, de même que son exposition à une potentielle hausse des taux d'intérêt aux États-Unis. Il indique cependant que la forte concurrence aux États-Unis pourrait peser sur l'écart de taux (entre l'argent prêté et l'argent reçu en dépôt) et la croissance en sol américain.
La cible est abaissée de 102$ à 100$.
