L'opération est délicate car l'effort des banques qui ont déjà renoncé à une grande part de leurs créances grecques doit être volontaire, sous peine de déboucher sur un défaut de paiement pur et simple de la Grèce. 

En outre, ce plan d'effacement de la dette doit être lancé d'ici mercredi pour éviter à la Grèce de sombrer dans la faillite d'ici le 20 mars, date à laquelle le pays doit rembourser 14,5 milliards d'euros.

Autres possibilités à l'étude: faire baisser les taux d'intérêts sur les prêts consentis par les créanciers publics à la Grèce dans le cadre de son premier plan de sauvetage et/ou impliquer d'une manière ou d'une autre la Banque centrale européenne (BCE) et les banques centrales nationales. 

L'institut monétaire de Francfort cherche à aider la Grèce en contournant l'interdiction qui lui est faite de financer un Etat. Ses juristes travaillent à un mécanisme qui permette de répercuter à la Grèce les plus-values générées par l'échange des obligations grecques en sa possession.

Les regards se tournent aussi vers le FMI qui semble disposé à accorder un nouveau prêt à la Grèce, d'un montant toutefois limité.

Conviée à la réunion de l'Eurogroupe, sa directrice générale Christine Lagarde a salué à son arrivée les "efforts très importants" réalisés par la Grèce et assuré que l'institution dont elle est à la tête serait "de la partie" pour l'aider. D'après le Wall Street Journal, la contribution du FMI serait d'environ 13 milliards d'euros, soit 10% du plan d'aide publique à la Grèce.

"Nous, Européens, attendons que (le FMI) participe à nouveau à hauteur d'un tiers" au nouveau programme, a plaidé Jörg Asmussen, l'un des directeurs de la BCE. Cette répartition était celle qui a prévalu dans le cadre du premier plan d'aide à la Grèce, au printemps 2010.

Autre sujet de débat: la proposition du ministre néerlandais des Finances, Jan Kees de Jager, en faveur d'une surveillance "permanente" de la Grèce par l'Union européenne et le FMI, afin de mieux contrôler l'avancée des réformes et la mise en place de mesures d'austérité.

La Haye fait partie des pays de la zone euro les plus sceptiques à l'encontre de la Grèce. Afin de les rassurer, une liste de réformes devra être lancée préalablement au versement d'une première tranche d'aide, ce qui signifie qu'elles devront être votées d'ici fin février ou début mars.

La zone euro travaille aussi à la création, réclamée par la France et l'Allemagne, d'un compte bloqué sur lequel serait versée une partie des fonds prêtés à la Grèce qui seront affectés en priorité au remboursement de la dette publique. Une idée acceptée par Athènes, mais difficile à mettre en place sur le plan technique, a indiqué la ministre autrichienne des Finances, Maria Fekter.

"Un compte spécial pourrait nécessiter du capital supplémentaire", a-t-elle fait valoir, craignant que "l'administration chargée de mettre en place le programme consume l'argent elle-même".