« Lowe’s aimerait mettre la main sur Rona avant qu’elle ne ferme les 20 magasins à grande surface, à l’extérieur du Québec, afin de les convertir à sa propre enseigne », affirme M. Howlett.

Après avoir investi plus d’un milliard de dollars au Canada dans 32 magasins et avoir encouru des pertes d’environ 379 millions de dollars, Lowe’s a intérêt à aller chercher la masse critique nécessaire pour devenir rentable.

M. Howlett lui suggère même une stratégie en quatre étapes : convoquer une assemblée spéciale des actionnaires et d’autres recours légaux, faire une nouvelle offre formelle directement aux actionnaires de Rona, approcher d’autres quincailliers pour les acquérir, et accentuer ses pratiques concurrentielles en Ontario et dans l’Ouest.

L’analyste avance le quincaillier Patrick Morin au Québec (15 magasins) et Kent 38 magasins) dans les Maritimes, comme des cibles potentielles d’affiliation ou d’acquisitions.

«Si Lowe’s et Rona ne concluent pas une transaction d’ici la fin de l’année, une intensification de la concurrence affaiblira Rona », écrit M. Howlett.

Il est dans l’intérêt économique des deux parties de conclure une transaction, selon lui.

Son cours-cible de 16,50 $ reflète une probabilité de 60 % d’une nouvelle offre de 18 $ par action et la probabilité de 40 % d’aucune offre et que le cours de Rona retourne à 11 $.

Le fait que l'action de Rona ne soit pas retombée au cours de 11$ qu'elle avait avant l'intérêt manifesté par Lowe's indique que certains investisseurs spéculent qu'une transaction est encore possible.