Dorel (DII.B, 36,66$) : l’importance de toujours porter un casque…
CIBC Marchés mondiaux réitère une recommandation «performance de secteur».
La société prévient qu’au quatrième trimestre, les revenus de sa division récréative seront significativement sous les résultats de l’an dernier en raison des difficultés de ses activités de vélo. Elle précise qu’au premier trimestre les résultats devraient cependant rebondir de 20 à 25%.
Mark Petrie indique que le rebond anticipé est moins bon que ce qu’il anticipait en ce qu’il s’appuie sur une très faible base. Les revenus du premier trimestre 2013 étaient en recul de 49% sur ceux de 2012. Il anticipait que ceux de 2014 se rapprocheraient de l’exercice 2012.
L’analyste dit cependant ne pas croire que les activités de vélos de Dorel soient fondamentalement en problème. Il explique que le printemps a affiché des températures froides l’an dernier, ce qui a fait en sorte de créer des surplus d’inventaires que les détaillants ont mis beaucoup de temps à écouler.
Monsieur Petrie s’attend à ce que les résultats s’améliorent en 2015, bien qu’il précise que la visibilité est limitée.
L’anticipation de bénéfice 2013 est ramenée de 2,78$ à 2,40$ par action, celle 2014 de 3,85$ à 3,20$.
La cible 12-18 mois est à 39$.
