Financière Banque Nationale réitère une recommandation "surperformance".
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,22$ par action, conforme à l'attente maison à 0,21$.
Leon Aghazarian indique que le trimestre est le quinzième consécutif où l'entreprise affiche une croissance organique équivalente ou supérieure au milieu de la fourchette à un chiffre. Celle-ci est de 5,6% au Canada et de 12,7% aux États-Unis.
Il attribue la situation à la croissance du marché de la rénovation, à des gains de parts de marché et à une présence accrue chez certains détaillants comme Lowe's Canada et Costco.
L'analyste reconnaît qu'à plus de 20 fois le bénéfice attendu 2019 (novembre), l'évaluation du titre peut sembler élevée à certains. Il croit toutefois que le recul de 15% au cours des 12 derniers mois n'est pas pleinement justifié, considérant l'historique des accomplissements de la direction, la croissance des trois dernières années et le fait que Richelieu n'a pas de dette.
Il applique un multiple de 25 à l'anticipation 2019 et obtient une cible à 35$.
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