Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation "conserver".
Vince Valentini indique qu'au deuxième trimestre, les résultats du propriétaire du réseau Global et de chaînes spécialisées (Teletoon, W, etc.) sont supérieurs à ses attentes et au consensus.
Il estime cependant que la visibilité demeure faible sur la publicité en télévision. Il croit aussi que les résultats demeureront faibles en deuxième moitié d'année en raison notamment de bénéfices non récurrents obtenus l'an dernier et de la tenue de la Coupe du monde de football qui pèsera sur les revenus.
L'analyste croit que la capacité de Corus à rembourser sa dette s'améliorera au cours de l'exercice fiscal 2019 (qui s'amorcera en septembre) après que l'entreprise eut coupé son dividende de moitié (actuellement à 1,14$ par action, 15,9%).
M. Valentini indique que même si la diminution du dividende sera ultimement positive pour la société, il croit que le titre pourrait significativement plier lors de l'annonce de celle-ci et de faibles résultats à la fin juin, début juillet.
La cible est abaissée de 11$ à 9$.
