Les résultats du 4e trimestre de Quincaillerie Richelieu ont indiqué que la pression sur les marges brutes du quincaillier spécialisé était toujours présente. (Photo: 123RF)
Que faire avec les titres de Quincaillerie Richelieu, Canadien Pacifique Kansas City et Ag Growth International? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note: l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Quincaillerie Richelieu (RCH, 42,72$): la pression sur les marges cause une chute du titre
Les résultats du 4e trimestre divulgués jeudi dernier ont indiqué que la pression sur les marges brutes du quincaillier spécialisé était toujours présente, et le cours de l’action a chuté de 10% au cours des deux séances de négociations qui suivirent.
Les ventes du trimestre ont totalisé 453,7 millions de dollars (M$), en baisse de 0,8% comparativement à l’année précédente, toutefois légèrement au-dessus des attentes de 444M$ du consensus des analystes, rapporte Zachary Evershed, analyste à la Financière Banque Nationale.
Les marges bénéficiaires se sont contractées de 380 points de base à 13% comparativement à l’année précédente, ce qui a résulté en des bénéfices avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 58,8M$, alors que l’analyste de la FBN avait prévu une marge de 13,7% pour un BAIIA de 60,7M$. Les bénéfices par action ont été de 0,51$ comparativement à la prévision de 0,54$ de l’analyste.
La situation ne se rétablira pas instantanément, car la direction révise à nouveau à la baisse sa prévision de marge du BAIIA à 12-13% pour l’année 2024. Avec cette information en main, Zachary Evershed abaisse sa prévision de marge bénéficiaire de 13,2% à 12,6% pour la prochaine année.
Conséquemment à cette baisse des prévisions de marges bénéficiaires, l’analyste diminue son cours cible qui passe de 47,50$ à 45,50$, soit un multiple de 20,5 fois les bénéfices par action escomptés en 2025.
Compte tenu que ce nouveau cours cible laisse peu de place à une appréciation significative du titre, l’analyste abaisse sa recommandation de «surperformance» à «performance égale au secteur».
