Drew McReynolds, de RBC Marchés des capitaux, met Québecor au sommet de sa liste d’achat. La société de Pierre-Karl Péladeau représenterait le meilleur potentiel risque/rendement pour l’année 2017 et 2018, selon l’analyste.
Plusieurs éléments rendent le titre attrayant, selon lui. D’abord, la progression du sans-fil devrait entraîner une croissance annuelle légèrement inférieure à 10% de la valeur de l’actif net. Ensuite, la société québécoise semble isolée des effets d’une concurrence plus vigoureuse de Shaw. Finalement, le titre s’échange au rabais vis-à-vis les comparables.
D’autres nouvelles positives pourraient faire les manchettes comme la vente des spectres inutilisés. L’achat de toutes les parts de Québecor Média pourrait aussi contribuer à réduire l’escompte attribué à l’action de la société.
Il maintient sa recommandation «surperformance». La cible est bonifiée de 43$ à 44$.
