BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation "surperformance".
Le Wall Street Journal rapporte que la société est en discussion pour acheter le détaillant américain Neiman Marcus, après que ce dernier ait annoncé explorer différentes options stratégiques.
Wayne Hood croit que la direction de La Baie va probablement jeter un œil aux livres, en ce que le développement dans le créneau du luxe est dans sa stratégie à long terme. Il estime cependant que la dette de 4,4 G$ de Neiman, le recul des ventes de 7,3% de ses établissements comparables dans les 26 dernières semaines, et une chute marquée de son bénéfice, feront en sorte qu'il n'y aura pas de transaction.
L'analyste souligne que le Wall Street Journal avance que la transaction recherchée s'appuie sur une structure qui donnerait le contrôle à HBC sans qu'elle n'ait à assumer la dette. Il croit cependant qu'une telle structure ne convaincrait pas les actionnaires, ni les détenteurs de dette, parce que, au final, l'endettement global de l'entité grimperait tout de même à 9 fois le BAIIA.
La cible est maintenue à 35$.
