Sherritt International (S, 2,87$) : entente historique États-Unis-Cuba

Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation d’achat.

L’administration Obama tente de normaliser ses relations avec Cuba et annonce une entente historique qui diminue les restrictions imposées au pays.

Greg Barnes voit l’annonce comme potentiellement positive. Il note que la société a une exposition significative à Cuba avec sa mine de nickel Moa, de même que ses activités de production pétrolières et de production d’électricité. Environ 60% de la valeur estimée de l’entreprise provient du pays de Fidèle Castro.

L’analyste croit que l’accord pourrait faire en sorte que plus d’Américains deviennent actionnaires de l’entreprise. Il note que des Américains sont déjà actionnaires, mais que plusieurs évitaient de se commettre en raison de la crainte d’un enjeu avec l’administration américaine.

Monsieur estime qu’une éventuelle levée de l’embargo américain pourrait faire en sorte que Sherritt fasse l’objet d’une offre publique d’achat de la part d’une grande entreprise minière recherchant une exposition au nickel. Il précise cependant qu’il est douteux qu’une pareille opération survienne avant qu’un autre projet nickel, Ambatovy (à Madagascar) ait progressé et que ses risques aient diminué.

L’anticipation 2014 est pour une perte de 0,59$ par action, celle 2015 pour un bénéfice de 0,04$ par action.

La cible est à 5$.