Que faire avec les titres de Couche-Tard, Sherritt International et TSO3? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Couche-Tard (ATD.B, 42,27$) : Couche-Tard achète Pantry?
(Recommandation émise quelques heures avant l'annonce de l'acquisition)
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation «surperformance».
Le Wall Street Journal rapporte que la société Pantry pourrait être en train de se mettre en vente. Les offres devaient apparemment entrer au plus tard la semaine dernière et la chaîne de 1518 dépanneurs pourrait faire une annonce dans les prochains jours.
Peter Sklar croit que Couche-Tard pourrait avoir un intérêt à acquérir Pantry.
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Il juge que l’entreprise américaine pourrait être vendue autour de 8 fois le BAIIA, ce qui signifierait un prix de l’action de 39$ US et une prime de 35%.
L’analyste estime que Couche-Tard a le bilan nécessaire à cette acquisition, qui porterait son ratio d’endettement à 2,9 fois le bénéfice avant intérêts, impôts, amortissement et location.
Dans l’éventualité d’une transaction sur ces paramètres, monsieur Sklar indique que sa cible augmenterait vraisemblablement de 45$ à 50$.
Sherritt International (S, 2,87$) : entente historique États-Unis-Cuba
Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation d’achat.
L’administration Obama tente de normaliser ses relations avec Cuba et annonce une entente historique qui diminue les restrictions imposées au pays.
Greg Barnes voit l’annonce comme potentiellement positive. Il note que la société a une exposition significative à Cuba avec sa mine de nickel Moa, de même que ses activités de production pétrolières et de production d’électricité. Environ 60% de la valeur estimée de l’entreprise provient du pays de Fidèle Castro.
L’analyste croit que l’accord pourrait faire en sorte que plus d’Américains deviennent actionnaires de l’entreprise. Il note que des Américains sont déjà actionnaires, mais que plusieurs évitaient de se commettre en raison de la crainte d’un enjeu avec l’administration américaine.
Monsieur estime qu’une éventuelle levée de l’embargo américain pourrait faire en sorte que Sherritt fasse l’objet d’une offre publique d’achat de la part d’une grande entreprise minière recherchant une exposition au nickel. Il précise cependant qu’il est douteux qu’une pareille opération survienne avant qu’un autre projet nickel, Ambatovy (à Madagascar) ait progressé et que ses risques aient diminué.
L’anticipation 2014 est pour une perte de 0,59$ par action, celle 2015 pour un bénéfice de 0,04$ par action.
La cible est à 5$.
TSO3 (TOS, 1,54$) : le stérilisateur est approuvé
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation «achat spéculatif» et hausse sa cible sur le titre.
Sara Elford indique que le stérilisateur Sterizone VP4 de la société vient finalement d’être approuvé aux États-Unis. Elle indique que, bien que beaucoup reste à faire en terme de mise en marché, la nouvelle vient retirer un risque significatif.
L’analyste précise que l’entreprise a maintenant accès au plus important marché de la planète, alors que les États-Unis représentent 40% des ventes de stérilisateurs à basse température. Elle estime qu’elle est dans une bien meilleure position pour négocier une entente de distribution.
Madame Elford croit que la probabilité que TSO3 soit l’objet d’une offre publique d’achat est supérieure à 50%. Elle estime cependant que l’entreprise pourrait souhaiter s’établir plus fermement dans les 18 à 24 prochains mois.
L’anticipation 2015 est pour une perte de 0,05$ par action, celle 2016 pour un bénéfice de 0,06$ et celle 2017 pour un bénéfice de 0,27$.
La cible est haussée de 2$ à 3$.
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