Financière Banque Nationale réitère une recommandation "surperformance".
Reno de Medici, société dans laquelle Cascades détient une participation de 57,8%, annonce son intention d'acquérir le septième joueur du carton en Europe, Barcelona Cartonboard SAU, pour 46,4 millions d'euros.
Leon Aghazarian note que la participation dans Reno de Medici vaut maintenant environ 270 millions $, plus du double du 115 M$ qu'elle valait il y a un an. Il indique que la situation n'est pas sans rappeler la vente de Boralex, en juillet 2017, pour 287,5 M$.
L'analyste précise qu'étant donné que les activités sont en Europe et n'ont aucune synergie avec le reste des activités de Cascades, la position pourrait vraisemblablement être vendue sans trop de difficultés.
À la suite de discussions avec la direction, il dit cependant demeurer sur le sentiment que celle-ci n'est pas prête à vendre dans l'immédiat, jugeant que de la valeur additionnelle peut encore être apportée par Reno de Medici.
La cible est maintenue à 18$.
