Au lendemain de la confirmation du projet de fusion Alstom-Siemens, et de l'imposition de droits compensatoires de 220% sur le CSeries aux États-Unis, que faire avec le titre de Bombardier? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Bombardier (BBD.B, 2,27$). BMO: la thèse d'investissement n'est pas brisée
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation "surperformance".
Fadi Chamoun indique que la fusion potentielle d'Alstom et Siemens crée un concurrent plus fort dans le secteur du rail. Il estime cependant que Bombardier sera en mesure d'accentuer son plan de transformation, que les synergies entre les deux constructeurs ferroviaires prendront du temps à venir, et que Bombardier, comme troisième acteur mondial du rail, pourra toujours envisager de consolider ses activités avec d'autres acteurs en Europe ou en Asie.
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L'analyste estime que les droits compensatoires viennent pendant ce temps sortir Bombardier du marché américain. Il souligne que ce marché représente près de 30% du marché mondial, mais que 70% demeure accessible et que l'entreprise continuera d'y poursuivre ses efforts. Les droits pourraient à ses yeux ralentir les commandes, mais il croit que la plainte de Boeing sera rejetée lors de la décision finale de la US Trade Commission (attendue en février).
Monsieur Chamoun souligne que la thèse d'investissement n'est pas brisée.
La cible est maintenue à 3,30$.
