Marchés mondiaux CIBC réitère une recommandation «performance de secteur».
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,17$ par action, comparativement à une attente maison à 0,44$ et un consensus à 0,34$.
Paul Lechem indique que l’écart s’explique par des dépassements de coûts dans deux projets d’infrastructure et un projet d’énergie. Il note cependant que grâce à l’obtention du contrat du Pont Champlain, le carnet de commandes semble bien engagé dans un revirement. Il est à 12,4 G$ alors qu’il se situait à 11,6 G$ au dernier trimestre.
L’analyste note que la direction maintient son aperçu de bénéfice ajusté 2015 pour les activités d’ingénierie dans une fourchette 1,30$-1,60$ par action. Il souligne que depuis le début de l’année l’entreprise n’a enregistré qu’un bénéfice de 0,43$, ce qui sous-entend que la deuxième moitié d’année sera très forte.
Monsieur Lechem croit qu’il s’agit d’un objectif optimiste et demeure prudent étant donné la volatilité des résultats ces dernières années.
L’anticipation de bénéfice 2015 totale (et non seulement pour les activités d’ingénierie) est abaissée de 2,05$ à 1,99$ par action, celle 2016 est haussée de 2,42$ à 2,28$.
La cible 12-18 mois est à 46$.
