BMO Marchés des capitaux fait passer sa recommandation de «performance de marché» à «surperformance».
Amit Sharma indique qu’après trois ans de croissance des ventes et des bénéfices sans lustre, qui ont fait sous-performer le titre par rapport à Pepsi et au S&P 500, la performance de Coke est sur le point de s’améliorer en 2016. Il s’attend à ce que les bénéfices de la société excèdent le consensus et que le titre regagne sa prime.
L’analyste souligne que, contrairement à une perception répandue, la catégorie des boissons gazeuses n’est pas en recul. Les volumes et les prix continuent d’augmenter dans le milieu de la fourchette à un chiffre grâce à la consommation dans les pays émergents. Étant donné un lien corrélatif de 80% avec le PIB de ces pays, il dit avoir confiance de voir les volumes rebondir avec la reprise économique.
L’anticipation de bénéfice 2016 est ajustée de 2,15$ à 2,17$ Us par action.
La cible est haussée de 44$ à 48$ US.
*Divulgation : l’auteur a une position de longue date dans le titre.
