Bombardier (BBD.B, 4,78$) : le CSeries devra être performant
Desjardins Marchés des capitaux réitère une recommandation d’achat.
Benoît Poirier dit avoir récemment reçu Scott Hamilton de Leeham Company LLC, l’un des trois experts de l’industrie qui ont établi la firme de consultation aéronautique AirInsight.
Monsieur Hamilton dit croire qu’ultimement le programme CSeries sera un succès en raison de l’avantage concurrentiel des appareils (coûts d’exploitation plus faibles, niveau de bruit plus faible, etc.). Il estime notamment que l’entreprise atteindra son objectif de 300 commandes fermes après que les premiers vols aient pu démontrer l’atteinte des promesses de performance.
L’expert note toutefois que l’atteinte de ces promesses est importante parce que Bombardier ne pourra rivaliser sur les prix avec les nouveaux modèles 737-8Max de Boeing et A320neo d’Airbus. Boeing et Airbus produisent en effet 42 appareils par mois alors que Bombardier ne prévoit en produire que 10.
Monsieur Poirier maintient ses prévisions de bénéfices à 0,37$ US par action pour 2013 et 0,50$ US pour 2014.
La cible est à 6$.
