Banque Royale (RY, 48,04$) : faits saillants de la rencontre avec les investisseurs
Canaccord Genuity réitère une recommandation « conserver ».
La banque a tenu vendredi une rencontre avec les investisseurs où elle a particulièrement discuté du potentiel des activités de sa division de gestion de fortune. Celle-ci représente 15% de ses revenus et 13% de ses bénéfices.
Mario Mendoca estime qu’il y a de bonnes raisons de mettre l’accent sur cette division. Il y a de plus en plus de riches dans les pays en émergence et les exigences réglementaires sur le niveau de capital sont moins fortes. Le Canada a aussi une bonne renommée sur la scène internationale à la suite de la crise financière. La Banque Royale est en outre déjà bien déployée dans le monde, elle qui occupe le sixième rang des gestionnaires de fortune en termes d’actifs.
L’analyste note que l’institution veut par ailleur faire passer son bénéfice global de 700 M$ à 2 G$ d’ici 2015, à la faveur d’acquisitions, d’une hausse des taux d’intérêt de 150 points de base et de sa croissance organique. Il juge qu’une croissance annuelle des bénéfices de 23% est « un objectif très ambitieux ».
La prévision de bénéfice 2011 est à 4,31$ par action, celle 2012 à 4,72$.
La cible est à 55$.
