Quebecor (QBR.B, 28,25$) : attentes battues
Valeurs mobilières Desjardins renouvelle une recommandation d’achat.
Au second trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,93$ par action comparativement à une attente maison à 0,87$ et un consensus à 0,82$.
Maher Yaghi s’attarde plus particulièrement au BAIIA (bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement) qui atteint 359 M$ alors que le consensus était à 344 M$.
Il note que l’impact négatif du déploiement du réseau sans fil semble commencer à diminuer alors que le projet gagne de l’échelle. Au cours de la période, Vidéotron a ajouté 44 000 abonnés sans fil alors qu’il en attendait 25 000.
L’analyste note que le titre est en recul sur ses sommets, mais que des flux de trésorerie en amélioration et une meilleure rentabilité en 2012 devraient constituer un bon support.
La cible est à 39$.
