Transat (TRZ.B, 8,30$) : ça regarde bien pour l’été
Financière Banque Nationale réitère une recommandation « surperformance » et hausse sa cible.
Cameron Doerksen estime que de meilleurs prix que prévu sur les routes transatlantiques devraient augmenter le bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement (BAIIA) de 20 M$ pour la saison estivale.
L’analyste précise que la direction a aussi récemment indiqué que ses économies par rapport à l’exercice 2011 devraient atteindre 75 M$ en 2015. Un chiffre significatif dans le contexte d’un BAIIA qui atteignait 17 M$ en 2012.
Monsieur Doerksen voit toujours le nouveau transporteur Rouge d’Air Canada comme une menace, mais son impact à court terme devrait être négligeable.
L’anticipation de bénéfice 2013 passe de 0,47$ à 0,82$ par action, celle 2014 de 0,66$ à 0,96$.
La cible est portée de 9$ à 13,50$.
