SNC-Lavalin (SNC, 40$) : un autre arrivant d’AMEC
Valeurs mobilières Dundee réitère une recommandation d’achat.
La société annonce l’arrivée d’un nouveau responsable de la division infrastructure. Le docteur Hisham Mahmoud arrive de la firme américaine AMEC et entrera en fonction au début 2014.
Maxim Sytchev indique qu’il s’agit du deuxième dirigeant senior d’AMEC que SNC nomme comme haut dirigeant. Au mois de janvier, elle avait annoncé l’arrivée de Neil Bruce, le numéro deux de SNC.
L’analyste note que la haute direction de l’entreprise a été complètement remaniée depuis 12 mois. À son avis, la nouvelle garde amène une force de premier ordre qui était vraiment nécessaire. La probabilité d’un revirement de bénéfices dans les 12 à 24 prochains mois s’en trouve grandement améliorée.
Monsieur Sytchev estime que le secteur minier mis à part, l’environnement économique s’améliore, ce qui devrait aider au revirement. Dans son ensemble le secteur devrait en effet voir ses marges s’améliorer.
L’anticipation de bénéfice 2014 (en excluant les concessions) est à 1,38$ par action, alors qu’à son sommet SNC avait généré un bénéfice de 2,33$ par action.
La cible est à 52$.
