Air Canada (AC.B, 3,45$): près de la pleine capacité, mais prudente
CIBC Marchés mondiaux réitère une recommandation « Surperformance de secteur (spéculatif) ».
Jacob Bout souligne que la demande s’est significativement améliorée pour Air Canada, résultant en de meilleur taux de rendement. Il note qu’au cours de l’été le transporteur a essentiellement opéré à sa pleine capacité.
Alors que l’industrie ajoute de la capacité, Air Canada ne projette pas ajouter de nouveaux appareils avant 2013.
L’analyste voit positivement la décision en précisant que des ajouts ne seraient pas sans coûts supplémentaires et qu’historiquement l’industrie a souvent ajouté plus de capacité que nécessaire.
M. Bout hausse significativement ses prévisions 2010 qui passent d’une perte de 0,18$ par action à une perte de 0,01$. Pour 2011, il attend un bénéfice de 0,71$.
La cible 12-18 mois est à 5$.
