Canadien National (CNR, 79,60$) : mieux que prévu
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation « performance de marché ».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 1,30$ par action (excluant 0,02$ d’un retour d’impôt), comparativement à une attente maison à 1,23$ et un consensus à 1,26$.
Fadi Chamoun indique que, pour l’exercice en cours, la direction guide vers une croissance de « jusqu’à 10% du bénéfice ajusté 2011 » (4,84$ par action). Elle s’attend à une augmentation des volumes autour de 5% et à une augmentation des prix supérieure à l’inflation.
L’analyste note que l’anticipation est conforme à ses propres anticipations.
Il hausse sa prévision 2012 de 5,26$ à 5,28$ par action. Celle 2013 passe de 5,94$ à 5,96$.
Monsieur Chamoun précise qu’il serait davantage acheteur à la faveur d’une correction du titre.
La cible est à 78$.
