Le Château (CTU.A, 4$) : hausse de recommandation, mais…
Versant Partners fait passer sa recommandation de « vendre » à « neutre ».
Neil Linsdell note que le titre a reculé de 33% depuis sa recommandation de vente. Il continue cependant d’être préoccupé par le recul des ventes et la nouvelle stratégie de la société. Celle-ci se réoriente vers une marchandise plus haut de gamme dans un environnement de plus faibles dépenses des consommateurs.
Il précise que les ventes ont reculé dans 11 des 12 derniers mois et que le dividende a été ramené de 0,175$ à 0,08$ par action le mois dernier. À son avis, Le Château est engagée dans une histoire « show me » et le dividende pourrait être éliminé si la performance financière continue à se détériorer.
La prévision de bénéfice 2012 (31 janvier) est à 0,08$ par action, celle 2013 à 0,13$.
La cible est à 5$.
