CGI (GIB.A, 16,05$) : l’impact de Stanley
NCP Northland réitère une recommandation « surperformance de secteur ».
CGI doit rapporter ses résultats du quatrième trimestre le 9 novembre. Ralph Garcea indique que la compagnie a complété l’acquisition de l’américaine Stanley le 17 août et s’attend à ce que les résultats incluent environ six semaines de ses activités.
L’analyste prévoit que Stanley génèrera une croissance externe de 20% en 2011 pour CGI et anticipe une croissance interne plus faible d’au plus 5-6%.
Il note que la compagnie est en transformation, alors que ses revenus en provenance du Canada passeront de 60% à 48% en 2011. M. Garcea attend un bénéfice de 0,28$ par action au quatrième trimestre (consensus à 0,29$). Pour 2011, il voit le bénéfice passer de 1,22$ à 1,49$ par action (consensus à 1,41$).
La cible est à 20,50$.