Que faire avec les titres de Bombardier, CGI et BCE? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Bombardier (BBD.B, 5,05$) : deux nouveaux jets d’affaires
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « surperformance ».
Bombardier a annoncé cette fin de semaine qu’elle allait ajouter deux nouveaux avions à sa famille de jets d’affaires Global. Le Global 7000 et le Global 8000 doivent entrer en exploitation en 2016 et 2017.
Fadi Chamoun indique que les nouveaux appareils sont des dérivés de la famille Global, avec un nouveau design pour les ailes et un nouveau moteur, le GE TechX. Les derniers nés devraient afficher une consommation de carburant de 8% inférieure et une cabine 20% plus large que le Gulfstream G650, un nouvel appareil qui menace de lui voler des parts de marché.
L’analyste souligne que la fenêtre de lancement est bien calculée. Le G650 est « sold out » jusqu’en 2016-2017. L’arrivée à ce moment des nouveaux appareils Global permettra à Bombardier d’affecter dans l’intérim toutes ses ressources (financières, ingénierie, etc) au Leajet 85 et à la CSeries.
M. Chamoun s’interroge cependant si l’introduction des nouveaux appareils Global et du G650 dans le haut du segment du marché des avions d’affaires ne viendra pas ultimement cannibaliser les produits existants et éventuellement résulter en un segment moins rentable (dépenses significatives en capital, sans élargissement du marché).
La cible est à 6,50$.
CGI (GIB.A, 16,05$) : l’impact de Stanley
NCP Northland réitère une recommandation « surperformance de secteur ».
CGI doit rapporter ses résultats du quatrième trimestre le 9 novembre. Ralph Garcea indique que la compagnie a complété l’acquisition de l’américaine Stanley le 17 août et s’attend à ce que les résultats incluent environ six semaines de ses activités.
L’analyste prévoit que Stanley génèrera une croissance externe de 20% en 2011 pour CGI et anticipe une croissance interne plus faible d’au plus 5-6%.
Il note que la compagnie est en transformation, alors que ses revenus en provenance du Canada passeront de 60% à 48% en 2011. M. Garcea attend un bénéfice de 0,28$ par action au quatrième trimestre (consensus à 0,29$). Pour 2011, il voit le bénéfice passer de 1,22$ à 1,49$ par action (consensus à 1,41$).
La cible est à 20,50$.
BCE : trimestre pas si mal en vue
(BCE, 34,01$)
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « performance de marché ».
La compagnie doit rapporter ses résultats du troisième trimestre le 4 novembre. Peter Rhamey attend un bénéfice par action de 0,75$ alors que le consensus est à 0,74$.
L’analyste indique que BCE devrait rapporter des chiffres améliorés dans ses activités principales, notamment dans le sans-fil, à la faveur d’une économie en meilleure forme et de promotions importantes précédant l’arrivée de la concurrence de Vidéotron.
La performance devrait cependant être contrebalancée par les coûts de déploiement de la télévision IP.
M. Rhamey s’attend à ce que BCE augmente de 5% son dividende en février 2011. Celui-ci est actuellement à 1,83$ par action. Il note que les rachats d’actions devraient être modestes étant donné l’acquisition de CTV
L’analyste note que le titre offre un faible potentiel d’appréciation, mais procure un bon dividende pour l’investisseur à la recherche de revenus.
La cible est à 35$.