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REVUES DES MARCHÉS. La Bourse de New York a conclu vendredi la semaine en hausse, pour la première fois en deux mois, rassérénée à la veille d’un long week-end de Memorial Day par un indicateur d’inflation rassurant aux États-Unis.

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Les indices boursiers à la fermeture

À Toronto, le S&P/TSX a récolté 216,40 points (+1,05%) à 20 748,58 points.

À New York, le S&P 500 a avancé de 100,40 points (+2,47%) à 4 158,24 points.

Le Nasdaq a récolté 390,48 points (+3,33%) à 12 131,13 points.

Le DOW a clôturé en hausse de 575,77 points (+1,76%) à 33 212,96 points.

Le huard a terminé en hausse de 0,002 9 $US (+0,368 6%) à 0,786 0 $US.

Le pétrole a avancé de 1,02 $US (+0,89%) à 115,11 $US.

L’or a avancé de 3,40 $US (+0,18%) à 1 857,30 $US.

Le bitcoin a retraité de 569,67 $US (-1,93%) à 28 891,09 $US.

Le contexte

C’est le premier gain hebdomadaire en huit semaines pour le Dow et en sept semaines pour le Nasdaq et le S&P 500. 

Assaillie par l’inflation, l’impact de la guerre en Ukraine, la remontée des taux et les craintes de récession, Wall Street a connu son pire début d’année depuis 1970, selon les analystes de LPL Financial. Et cette séquence de huit semaines de baisse était une première depuis quasiment un siècle (1923).

Mais, vendredi, le département du Commerce a publié un indice d’inflation encourageant et des chiffres de consommation qui montrent que les ménages américains continuent de dépenser, ce qui est bon pour la première économie mondiale.

«On commence à voir des facteurs constructifs qui restaurent l’idée que le consommateur américain est encore bien actif, même s’il est prudent», a résumé Quincy Krosby de LPL Financial.

«Et l’indice d’inflation PCE suggère que peut-être l’inflation a atteint un plateau. Cela a assurément aidé l’humeur du marché», a ajouté la spécialiste.

La flambée des prix s’est en effet tassée aux États-Unis en avril selon l’indice PCE du département du Commerce, baromètre favori de la banque centrale américaine (Réserve fédérale, Fed), tandis que la hausse des revenus a été moins forte et que les ménages ont freiné leurs dépenses.

L’inflation s’est élevée à 6,3% sur un an en avril, contre 6,6% en mars. Sur un mois, le ralentissement est encore plus marqué, à 0,2%, contre 0,9% le mois passé.

Les revenus ont, eux, progressé de 0,4% par rapport à mars, et les dépenses de 0,9%.

«Ces chiffres, bien que proches des attentes, dressent un portrait un peu meilleur de l’inflation», opinait Tom Cahill, de Ventura Wealth Management, en soulignant que le marché était jusqu’ici «très survendu et l’humeur très négative».

Chris Low de FHN, pour sa part, s’étonnait néanmoins de l’allant du consommateur américain «qui malgré une hausse de ses revenus inférieure à l’inflation a continué de dépenser en creusant dans son épargne».

«Cela défie les lois de la gravitation ou bien c’est du déni, mais il est difficile d’imaginer que la consommation va, pour toujours, croître plus vite que les revenus», doutait l’analyste.

Vent en poupe pour la technologie

La hausse des titres a été tirée par le secteur technologique, dynamisé par une nouvelle opportune, celle du fabricant de semi-conducteurs Broadcom qui a annoncé son projet de rachat de VMware pour 61 milliards de $US. «C’est une énorme transaction», bienvenue «après la fonte des actions du secteur de la technologie récemment», notait Quincy Krosby.

Les actions des groupes de semi-conducteurs, très malmenées ces dernières semaines, ont profité de ce vent en poupe: Broadcom (AVGO) a gagné 5,92% à 583,28 $US, Nvidia (NVDA) a bondi de 5,38% et AMD (AMD) de 3,55%. 

Les grandes capitalisations de Wall Street ont toutes grimpé comme Apple (AAPL) (+4,08% à 149,64 $US), Amazon (AMZN) (+3,66% à 2 302,93 $US) ou Microsoft (MSFT) (+2,76% à 273,24 $US).

Les analystes décelaient d’autres signes d’optimisme laissant espérer que le rebond se solidifiera dans les semaines à venir. «On commence à discerner des achats internes et moins de ventes», c’est-à-dire des employés ou cadres de société rachetant les actions de leurs entreprises «parce qu’ils croient aux bénéfices de leurs sociétés», soulignait encore Quincy Krosby.

Enfin, après la publication des minutes de la Fed mercredi, le marché semblait moins sûr de la sévérité du tour de vis monétaire à venir. « On voit que les attentes deviennent moins certaines quant à une hausse des taux de 50 points de base en juillet après celle prévue en juin», soulignait Tom Cahill.

À la cote, le fabricant d’ordinateurs Dell Technologies (DELL) a bondi de 12,86% à 49,58 $US, après avoir annoncé des résultats trimestriels meilleurs que prévu, soutenus par une forte demande de PC du côté des entreprises.

La marque d’habillement American Eagle Outfitters (AEO) a chuté de 6,63% à 13,09 $US, après des ventes et des projections qui s’avèrent bien en dessous des attentes.

Sur le marché obligataire, après le chiffre rassurant de l’inflation, les rendements des bons du Trésor à 10 ans, étaient stables à 2,74%.

Lundi, la place new-yorkaise sera fermée pour observer le jour férié du Memorial Day.