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REVUE DES MARCHÉS. La Bourse de New York a battu en retraite lundi face à l’escalade des rendements obligataires qui guettent l’inflation américaine pour mars.
Le cours du pétrole brut a reculé lundi à son plus bas niveau depuis le début de l’invasion russe de l’Ukraine et le nombre de cas de COVID-19 a bondi en Chine, deux éléments qui ont fortement contribué au recul de l’indice de référence de la Bourse de Toronto pour commencer la semaine.
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Les indices boursiers à la fermeture
À Toronto, le S&P/TSX a reculé de 83,86 points (-0,38%) à 21 790,49 points.
À New York, le S&P 500 a reculé de 75,75 points (-1,69%) à 4 412,53 points.
Le Nasdaq a reculé de 299,04 points (-2,18%) à 13 411,96 points.
Le DOW a terminé en baisse de 413,04 points (-1,19%) à 34 308,08 points.
Le huard a terminé en baisse de 0,0044 $US (-0,5539%) à 0,7913 $US.
Le pétrole a baissé de 3,47 $US (-3,53%) à 94,79 $US.
L’or a clôturé en hausse de 11,10 $US (+0,57%) à 1 956,70 $US.
Le bitcoin a perdu 3 263,23 $US (-7,55%) à 39 980,48 $US.
Le contexte
«Le marché des actions s’est replié face à une nouvelle flambée des rendements sur les bons du Trésor dans un contexte de perspectives de resserrement agressif de la politique monétaire», ont observé les analystes de Wells Fargo ajoutant que la guerre en Ukraine et les confinements en Chine contre le COVID-19 «assombrissaient aussi les perspectives économiques».
L’inflation américaine pour mars, qui doit être publiée mardi, est attendue à un niveau «extraordinairement élevé», a prévenu la porte-parole de la Maison-Blanche, Jen Psaki, lundi.
De nombreux économistes prévoient un indice des prix à la consommation (CPI) en hausse de 8,5% sur un an en mars, un plus haut depuis 1981, alors que l’inflation était déjà au sommet depuis quarante ans à 7,9% en février.
«La montée des rendements obligataires est la continuation de toutes les inquiétudes dont nous parlons depuis des semaines, l’inflation, l’inflation, l’inflation», a expliqué à l’AFP Karl Haeling de LBBW.
Les taux sur les bons du Trésor américain à 10 ans ont grimpé à 2,78% contre 2,70% à la dernière clôture. C’est leur plus haut niveau depuis janvier 2019.
L’analyste soulignait aussi que le Trésor américain opérait trois émissions d’emprunts cette semaine (à trois, dix et trente ans), ce qui ajoutait une pression sur les prix des obligations, faisant monter leur rendement.
Cette tension sur le marché obligataire a été «le plus gros facteur ayant nui au marché boursier, car nous avons vu le Nasdaq mener la baisse», a encore noté Karl Haeling.
Sur le Nasdaq, les actions dites de croissance, très sensibles à l’inflation et aux taux d’intérêt, ont plongé.
Tesla (TSLA) a perdu 4,83% à 975,93 $US, Google (GOOG) (Alphabet) a lâché plus de 3%, Meta (FB) (Facebook) Amazon (AMZN) et Apple (AAPL) ont tous cédé plus de 2%.
Du côté des semi-conducteurs, Nvidia (NVDA) a chuté de 5,20% à 219,17 $US.
Mais la baisse était largement partagée par les onze secteurs du S&P 500, à commencer par l’énergie (-3,11%), plombée par la chute des prix du brut.
Les cours de l’or noir sont repassés sous les 100 $US de barils alors qu’il y a des inquiétudes pour la demande chinoise.
Exxon Mobil (XOM) a perdu 3,44% à 83,85 $US, Chevron (CVX) s’est délesté de 2,57% à 165,56 $US et Occidental Petroleum (OXY) de 6,28% à 97,98 $US.
En Chine, où l’inflation a fortement accéléré le mois dernier, un regain de COVID-19 a entraîné la mise sous cloche de plusieurs régions.
Shanghai, la capitale économique du pays, est en confinement total ou partiel depuis deux semaines, les 25 millions de Shanghaïens étant contraints de rester chez eux.
«Il y a aussi de plus en plus de révisions à la baisse des prévisions économiques» américaines, signalait Karl Haeling. «Certains économistes disent que la probabilité d’une récession augmente».
À ces considérations économiques s’ajoutait un facteur technique augmentant la volatilité : «avec les vacances de Pâques et les marchés fermés pour le Vendredi saint, il faudra moins d’échanges pour faire bouger les marchés», a indiqué l’analyste de LBBW.
À la cote, les titres du groupe texan de sécurité informatique SailPoint (SAIL) ont flambé de 29,16% à 64,05 $US alors que la société a annoncé lundi un accord avec la société de capital-investissement Thoma Bravo pour être rachetée pour 6,9 milliards de $US.
Après une semaine de péripéties entre le patron de Tesla Elon Musk et le réseau social Twitter (TWTR), le titre de la plateforme a gagné 1,69% à 47,01 $US.
Le fantasque milliardaire a renoncé à siéger au conseil d’administration de Twitter.
L’homme le plus riche du monde a annoncé début avril avoir pris une participation de 9,2% dans le capital de Twitter, faisant de lui le premier actionnaire.
