Banque Scotia réitère une recommandation "surperformance de secteur".
La société vient de tenir sa journée des investisseurs à l'usine de préparations de St-Hubert, à Boisbriand.
George Doumet note que les installations manufacturières de St-Hubert comptent deux usines et deux centres de distribution. Au moment de l'acquisition (avril 2016), ces actifs généraient des ventes de 225 M$ (dont 100 M$ en ventes au détail, avec des usines qui tournaient à une capacité de 50%). En 2017, les installations génèrent maintenant 250 M$ de ventes (dont 170 M$ en ventes au détail à une capacité d'utilisation de 60%).
L'analyste souligne que la croissance a été propulsée par l'introduction dans les épiceries ontariennes partenaires (Loblaw, Sobeys, Costco et Wal-Mart) des pâtés à la viande et au poulet, de même que des sauces, soupes et salades de Swiss Chalet.
Il s'attend à ce que cette croissance se poursuive grâce à une pénétration accrue du marché ontarien (nouvelles bannières), une expansion dans l'Ouest, et l'introduction de nouveaux produits au Québec.
La cible est maintenue à 33,50$.
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