Banque Scotia réitère une recommandation «performance de secteur».
La société vient de tenir sa journée des investisseurs.
Sumit Malhotra indique que la direction s’attend à une croissance de son bénéfice par action de 10% par année dans les trois prochaines années.
L’analyste souligne que son modèle d’évaluation pour les exercices 2017 et 2018 est plutôt pour une croissance de 4%. Il note qu’une partie de la croissance (2%) prévue par la direction s’appuie sur des acquisitions potentielles. Il ajoute que, dans le passé, la société a profité d’un taux de réclamations favorable, un catalyseur qui pourrait s’avérer éphémère.
Même si le multiple du titre sur son anticipation 2017 est actuellement 13% sous la moyenne du secteur, monsieur Malhotra préfère maintenir sa recommandation.
Le dividende est à 1,28$ par action (3,2%).
La cible est à 46$.
