Que faire avec les titres de Monster Beverages, Industrielle Alliance et Jean Coutu? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Monster Beverages (MNST, 152,98$ US) : expansion monstre
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «surperformance».
La société de breuvages énergétiques a profité de son assemblée annuelle pour dévoiler qu’elle allait tenter une incursion dans d’autres types de breuvages aux États-Unis et entrer en Chine en deuxième moitié de 2016.
Amit Sharma voit les développements positivement. Il note que deux nouveaux breuvages seront amenés sur les tablettes d’ici 3 à 4 mois. Mutant sera toujours du type énergie, mais sous forme de boisson gazeuse; Hydro sera un hybride entre une eau de saveur et une boisson sportive/énergétique.
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L’analyste souligne que Monster est par ailleurs sur le point d’obtenir les autorisations nécessaires pour faire son entrée dans le marché de 4 G$ US de la boisson énergétique chinoise. Elle est à finaliser ses ententes de distribution avec Coca-Cola, Coca-Cola Swire et COFCO. Il s’attend à ce que le prix des boissons soit fixé à 1$ l’unité, un niveau identique à celui de Red Bull Thai, qui détient 85% du marché.
Monsieur Sharma voit l’entreprise gagner rapidement des parts de marché en Chine, quoique à plus faible marge, potentiellement négative, au début.
L’anticipation de bénéfice 2016 est maintenue à 3,85$ US par action, celle 2017 à 4,57$ US.
La cible est à 160$ US.
Industrielle-Alliance (IAG, 40,47$) : l’objectif semble ambitieux
Banque Scotia réitère une recommandation «performance de secteur».
La société vient de tenir sa journée des investisseurs.
Sumit Malhotra indique que la direction s’attend à une croissance de son bénéfice par action de 10% par année dans les trois prochaines années.
L’analyste souligne que son modèle d’évaluation pour les exercices 2017 et 2018 est plutôt pour une croissance de 4%. Il note qu’une partie de la croissance (2%) prévue par la direction s’appuie sur des acquisitions potentielles. Il ajoute que, dans le passé, la société a profité d’un taux de réclamations favorable, un catalyseur qui pourrait s’avérer éphémère.
Même si le multiple du titre sur son anticipation 2017 est actuellement 13% sous la moyenne du secteur, monsieur Malhotra préfère maintenir sa recommandation.
Le dividende est à 1,28$ par action (3,2%).
La cible est à 46$.
Jean Coutu (PJC.A, 19,69$) : la loi 81 est adoptée
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «performance de marché».
Peter Sklar indique que sa compréhension est que la loi 81 a été adoptée par l’Assemblée nationale. La loi permet au gouvernement de lancer des appels d’offres pour un approvisionnement exclusif en médicaments génériques dans des applications données.
L’analyste voit trois scénarios potentiellement se développer :
1-Le ministre de la santé utilise la loi pour négocier des prix plus bas avec les manufacturiers de génériques sans lancer d’appels d’offres. 2- Le ministre lance des appels d’offres, mais personne n’y répond (un scénario jugé peu probable). 3- Québec décide que les économies obtenues par l’entremise de l’Alliance pancanadienne pharmaceutique, qui négocie actuellement au nom des provinces avec les manufacturiers, sont suffisantes et renonce aux appels d’offres.
Dans tous les cas, monsieur Sklar souligne que le prix des génériques baissera, ce qui ne sera pas un développement favorable à la filiale de générique Pro Doc de Jean Coutu.
La cible est maintenue à 19$.
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