Valeurs mobilières TD réitère une recommandation "conserver".
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,60$ par action, comparativement à une attente maison et un consensus à 0,57$.
Michael Van Aelst qualifie les résultats de solides, mais explique que l'écart avec les attentes provient d'un taux d'imposition plus faible et d'un renversement de dévaluations sur certains actifs.
L'analyste souligne que Metro est une machine bien huilée, qui a profité de la fermeture de certains établissements Loblaw pour prendre des parts de marché. Il précise cependant que les prix dans l'alimentation s'annoncent sous pression et que la direction devra chercher des économies de coûts supplémentaires et encore améliorer sa mise en marché si elle souhaite continuer d'afficher une croissance des bénéfices dans la fourchette 8-10%.
Monsieur Van Aelst note que l'évaluation du titre a reculé depuis son récent sommet, mais n'est pas en zone de sous-évaluation. Pour obtenir une recommandation d'achat au cours actuel, l'épicier devrait à ses yeux générer une croissance des bénéfices dans le milieu de la fourchette à deux chiffres.
L'anticipation de bénéfice 2017 est haussée de 2,62$ à 2,65$.
La cible est maintenue à 45$.
