(Photo: 123rf.com)
Que faire avec les titres de Loblaw, Metro et ceux du secteur de l'assurance-vie (SunLife, Great-West, Industrielle Alliance et Manulife)? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Loblaw (L, 66,78$): solides résultats
Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation d'achat.
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 1,26$ par action, comparativement à 0,98$ l'an dernier, à une attente maison à 1,16$, et à un consensus à 1,12$.
Michael Van Aelst indique que les résultats sont solides. Il note que le volume alimentaire a augmenté de 1,6% sur le trimestre précédent, après avoir reculé de 0,9% à ce moment. Il ajoute que les dépenses d'exploitation ont aussi reculé de 2% année sur année.
L'analyste soutient que l'épicier vient de faire la démonstration que le potentiel de croissance des revenus et d'optimisation des dépenses est suffisant pour faire croître significativement les bénéfices dans les prochains trimestres, et ce malgré un contexte de déflation alimentaire. Il souligne que Loblaw s'est elle-même infligée la déflation alimentaire observée dans le trimestre en introduisant des rabais dans l'attente de meilleurs prix à venir de la part de ses fournisseurs.
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Monsieur Van Aelst s'attend à ce que les bénéfices croissent dans les deux chiffres pour les deux années à venir et que la société utilise les flux de trésorerie supplémentaires pour racheter des actions. En 2019, 25% des actions en circulation pourraient avoir été rachetées.
L'anticipation de bénéfice 2016 est haussée de 4,04$ à 4,15$ par action, celle 2017 passe de 4,63$ à 4,71$.
La cible est augmentée de 84$ à 85$.
