[Photo: Romeo Mocafico]

Que faire avec les titres de Couche-Tard, de la Banque Royale et de la Banque Scotia? (Re)voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement.  Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.

Couche-Tard (ATD.B, 65,75$): bons résultats

Banque Scotia renouvelle une recommandation "surperformance de secteur".

Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,84$ US par action, conforme à l'attente maison et au consensus.

Patricia Baker indique que la période affiche une solide progression des ventes des établissements comparables, alors qu'elles avancent de 4,4% aux États-Unis, 4,6% en Europe et 5,1% au Canada.

L'analyste note que la performance illustre et renforce la décision de focaliser sur la croissance organique, avec une offre de produits et services augmentée.

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Elle souligne que l'entreprise accélère le remboursement de sa dette alors que celle-ci est maintenant à 2,79 fois le bénéfice avant intérêts, impôts, amortissement et location (BAIIAL), contre 2,86 fois au premier trimestre et 3,13 fois au quatrième. Après seulement seulement 15 mois, dit-elle, Couche-Tard est sur le point d'atteindre son ratio cible de dette.

Madame Baker estime que la société est bien placée pour continuer de livrer une performance en amélioration et gagner des parts de marché.

Son anticipation de bénéfice 2019 (avril) est maintenue à 3,22$ US par action, celle 2020 passe de 3,80$ US à 3,76$ US.

La cible est à 82$ CAN.