Valeurs mobilières TD hausse sa recommandation à «achat».
Graham Ryding sort de la journée des investisseurs avec une confiance accrue dans le potentiel de la société.
Il note qu’au terme d’un exercice de réflexion la direction conclut qu’elle doit axer son développement vers des créneaux à plus forte croissance. Le chef de direction, Lou Eccleston, voit l’entreprise comme un fournisseur d’infrastructures à un nombre captif de clients avec une collection de lignes d’affaires. Il croit qu’elle doit évoluer pour devenir une entreprise numérique intégrée avec un haut niveau d’emphase sur des clients stratégiques et leurs besoins.
L’analyste estime que les multiples de l’entreprise devraient grimper au fur et à mesure que plus de détails seront fournis sur le nouveau plan de match. Il souligne qu’il faudra probablement attendre à la fin de 2016/2017 pour obtenir des preuves d’une expansion de marge et de rentabilité, mais que le chef de direction a l’expérience pour générer de meilleurs rendements à partir d’un portefeuille d’actifs.
L’anticipation de bénéfice 2015 est à 3,98$ par action, celle 2016 à 4,38$.
Le dividende est à 1,60$ (3%).
La cible est haussée de 57$ à 62$.
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