Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation «conserver», mais abaisse sa cible.
Vince Valentini indique qu’il peut reprendre le suivi du titre, et il ajuste son modèle. Il note que depuis son dernier rapport, en novembre, beaucoup de choses se sont produites pour TVA : la fermeture de Sun News, l’achat de Vision Globale et l’acquisition des magazines de TC Média.
L’analyste souligne que le titre est en recul de 22% depuis le début de l’année. Il estime que pour l’investisseur à long terme, ce pourrait être une fort intéressante occasion si les marges bénéficiaires à TVA Sports doivent éventuellement ressembler à celles de chaînes sportives matures.
Monsieur Valentini s’attend cependant à d’importantes pertes de démarrage pour la chaîne pour les deux prochaines années, et il croit en conséquence qu’il est prématuré de recommander l’action.
Il se dit en outre préoccupé par le manque de visibilité à court terme quant à l’impact sur les résultats de tous les récents mouvements d’actifs.
La cible est ramenée de 8,50$ à 6,50$.
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