RBC Marchés des capitaux réitère une recommandation "surperformance".
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 1,59$ US par action, comparativement à une attente maison à 1,30$ et un consensus à 1,27$ US.
Mark Mahaney souligne que les revenus ont augmenté de 46% et qu'il y a croissance dans tous les segments d'activité.
Il note que la société entend significativement augmenter ses investissements en sécurité pour protéger la plateforme. Le président Zuckerberg a indiqué que "les Russes avaient utilisé Facebook pour semer la méfiance" et que l'entreprise entendait y remédier.
L'analyste indique qu'en raison de ces investissements et de ceux dans la vidéo et l'intelligence artificielle, les dépenses d'exploitation devraient augmenter de 45 à 60% en 2018.
Il dit prendre très au sérieux la hausse de coûts qu'entraîne l'interférence politique russe, mais précise que la croissance de Facebook est fort impressionnante.
M. Mahaney souligne que l'entreprise détient actuellement moins de 20% du marché global de la publicité en ligne et n'est qu'à environ 5% du marché mondial total de la publicité.
Il estime qu'à 19 fois son anticipation de bénéfice par action 2019, le titre est raisonnablement évalué, particulièrement dans un contexte où ce bénéfice devrait croître de 30% par année.
La cible est haussée de 195$ à 230$ US.
