Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation «conserver».
Michael Mirkidis reprend le suivi à la suite d’un financement de 288 M$ qui sera utilisé pour financer l’acquisition de 5,7 millions de pieds carrés d’Ivanhoé Cambridge (une transaction d’environ 1,5 G$).
L’analyste estime que l’acquisition de plusieurs centres commerciaux permet à Cominar de solidifier sa présence au Québec et améliore son positionnement concurrentiel dans le secteur du détail.
Il précise cependant que l’impact de celle-ci sur sa valeur estimée des actifs et sur les fonds en provenances des activités est limité.
Monsieur Mirkidis estime que même si d’intéressants bénéfices proviendront de l’acquisition, il s’attend à ce que le titre de Cominar continue d’offrir le même rendement que ses pairs jusqu’à ce que démonstration soit faite d’un momentum d’opération soutenu.
La distribution est de 1,44$ par unité (7,6%).
La cible est maintenue à 20$.
