Telus (T, 47,31$) : résultats conformes
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation « surperformance ».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,70$ par action (0,67$ ajusté), conforme à l’attente maison.
Peter Rhamey fait passer son anticipation de progression des revenus pour 2011 de 2% à 4% à la faveur des forts ajouts d’abonnés, à la fois au service traditionnel et au service sans fil.
Il s’attend à ce que la pression continue de s’exercer sur les marges étant donné les coûts d’acquisition de clientèle et particulièrement la migration de celle-ci vers les téléphones intelligents.
Sa prévision de bénéfice 2011 est à 3,70$ par action, au centre de la fourchette prévisionnelle de la direction (3,50$-3,90$). Pour 2012, il attend un bénéfice de 3,96$.
L’analyste estime que le titre est attrayant et affiche le meilleur potentiel de croissance des sociétés de télécommunication canadienne.
La cible est à 51$.
