Sun Life (SL, 23,95$) : résultats décevants
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation « performance de marché ».
Tom MacKinnon indique qu’en se concentrant sur ses activités principales, la société affiche au troisième trimestre un bénéfice se situant dans la fourchette 0,56-59$ par action, nettement plus faible que l’attente maison à 0,69$ et le consensus à 0,67-0,68$.
Il souligne notamment que la sensibilité des résultats de la Sun Life à des taux d’intérêt à la baisse a essentiellement doublé et que cette sensibilité s’accentuera encore au quatrième trimestre alors qu’elle ajustera sa méthode comptable.
M. MacKinnon indique toutefois que le capital de la société apparaît en bon état et que le dividende (1,44$) ne semble pas en danger. Son rendement de 6% devrait aider à soutenir le titre.
L’anticipation de bénéfice 2011 tombe néanmoins de 0,40$ à 0,13$ par action. Celle pour 2012 passe de 2,85$ à 2,60$.
La cible est ramenée de 29$ à 28$.
