CGI (GIB.A, 31,12$) : tous les yeux sont sur Logica
Cantor Fitzgerald réitère une recommandation d’achat.
La société doit rapporter ses résultats du troisième trimestre, mercredi.
Tom Liston attend un bénéfice de 0,58$ par action, conforme au consensus.
L’analyste note que sa thèse d’investissement dans CGI s’appuie sur l’intégration de la nouvelle filiale européenne Logica. Celle-ci doit afficher des marges de 6% sur son bénéfice avant intérêts et impôts pour obtenir un rendement décent sur son investissement. Il précise que cette marge a été de 8% au dernier trimestre.
Monsieur Liston croit que toute augmentation de marge au-dessus de 8% pourrait encore ajouter une valeur significative au titre.
L’anticipation de bénéfice 2013 est à 2,16$ par action, celle 2014 à 2,54$, et celle 2015 à 2,82$.
La cible est à 38$.
